ENBD REIT объявляет о стратегических приоритетах на 2020-21 гг.

ENBD REIT, отвечающий требованиям шариата инвестиционный траст недвижимости, управляемый компанией Emirates NBD Asset Management Limited, объявил о своих стратегических приоритетах на 2020-21 гг. В марте акционеры проголосовали за сохранение текущей структуры фонда, который останется инвестиционным трастом недвижимости, котирующимся на бирже Nasdaq Dubai. В 2020 году руководство ENBD REIT сосредоточится на гибких решениях для борьбы с рыночными проблемами, вызванными пандемией Ковид-19 и низкими ценами на нефть, а также на использовании преимуществ более низких процентных ставок и возможностей хеджирования. Среднесрочные цели REIT заключаются в репозиционировании портфеля недвижимости за счет увеличения разнообразия принадлежащих ему объектов, а также в оппортунистических действиях по продаже и приобретению объектов, обеспечивающих конкурентоспособную акционерную стоимость.

Краткосрочные приоритеты: гибкость в преодолении неблагоприятных факторов, снижение стоимости финансирования

При сохранении текущей структуры Фонда и его портфеля руководство REIT сосредоточится на поиске гибких решений для портфеля, которые позволят ему поддерживать высокий уровень заполняемости и стабильный доход от аренды в период нестабильности рынка в свете пандемии Covid-19 и низких цен на нефть. ENBD REIT уже внедряет ряд гибких инициатив для арендаторов по всему своему портфелю, которые помогут арендаторам, испытывающим реальные финансовые трудности, а также повысят заполняемость и будут способствовать заключению долгосрочных договоров аренды. В то же время менеджмент воспользуется преимуществами низких процентных ставок, используя механизмы хеджирования, соответствующие нормам Шариата, чтобы зафиксировать ковенанты финансирования с минимально возможной стоимостью в будущем.

Среднесрочные цели: репозиционирование портфеля, оппортунистические сделки

В течение 2020-21 гг. ENBD REIT намерена репозиционировать свой портфель недвижимости путем повышения его диверсификации, в частности, за счет увеличения доли сегмента альтернативных активов, на который в настоящее время приходится 19% от общей стоимости портфеля. Предпочтительными классами активов для потенциальных приобретений являются промышленные объекты, логистика/складское хозяйство и здравоохранение, для которых характерны более длительные сроки аренды, что делает их привлекательными с точки зрения получения стабильного рентного дохода, увеличения сроков аренды и устойчивой долгосрочной оценки в условиях сложной макроэкономической ситуации.

Руководство будет рассматривать возможность выбытия активов из портфеля, исходя из того, что они имеют справедливую стоимость в течение жизненного цикла объекта и что существуют подходящие возможности для использования избыточного капитала. Поступления от продажи активов могут быть частично использованы для погашения текущих долговых обязательств с целью поддержания соответствующего соотношения кредит к стоимости (LTV), а остатки средств либо возвращены непосредственно акционерам, либо направлены на новые приобретения в благоприятных классах активов, в соответствии с обязательствами REIT по повышению акционерной стоимости.

Энтони Тейлор, начальник отдела недвижимости Emirates NBD Asset Management, прокомментировал:

Наши приоритеты в этом и следующем году будут заключаться в том, чтобы продолжать наращивать разнообразие портфеля – тем самым снижая риск нашей позиции в контексте рынка – и одновременно использовать преимущества более низких процентных ставок для снижения затрат. В перспективе мы считаем, что оппортунистический подход к продаже и приобретению активов обеспечит хорошую доходность, и мы намерены реализовать эту стратегию в ближайшие месяцы и годы.

Никто ни в одном секторе не сомневается, что 2020 год будет сложным. Наш портфель оказался под давлением в течение 2019 года в результате мягкой конъюнктуры рынка недвижимости, а в краткосрочной перспективе эти условия были усугублены пандемией Ковид-19 и возвращением к низким и волатильным ценам на нефть. Тем не менее мы сохраняем гибкость и хорошие возможности для преодоления неблагоприятных факторов и взаимодействуем с арендаторами по всему портфелю с целью оказания помощи тем, кто действительно испытывает финансовые трудности. Мы понимаем, что постепенный подъем рынка недвижимости, вероятно, задержится, но мы обладаем достаточным разнообразием и устойчивостью нашего портфеля, чтобы сохранить заполняемость и доход от аренды, а также достаточный денежный поток для поддержания дивидендных выплат акционерам.