Компания Arabian Drilling добилась улучшения показателя EBITDA при неизменной квартальной выручке и значительном увеличении объема работ после победы в конкурсе на разработку месторождений нетрадиционного газа

Компания Arabian Drilling, национальный чемпион Саудовской Аравии по бурению, объявила финансовые результаты второго квартала 23 года и первого полугодия 23 года, продемонстрировав впечатляющий рост чистой прибыли на 36% до 282 млн. сар по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Arabian Drilling завершила II квартал 23 года с консолидированной квартальной выручкой в размере 791 млн. сар, что соответствует показателям I квартала 23 года при аналогичном уровне активности буровых установок. В первом полугодии 23-го года компания достигла консолидированной выручки в размере 1 570 млн. сар, что на 25% больше, чем в первом полугодии 22-го года, в основном за счет увеличения активности буровых установок. В частности, в первом полугодии 23-го года учтено полное влияние на выручку двух буровых установок (AD110 и AD120), которые начали работать по трехлетним контрактам в конце 2022 года.

EBITDA во II квартале 23 года составила 335 млн. сар, а маржа – 42,4%, что на 90 б.п. больше, чем в предыдущем квартале, в основном благодаря улучшению операционных показателей в наземном сегменте. В первом полугодии 23-го года EBITDA увеличилась на 27% и составила 658 млн. сар. с несколько более высокой маржой в 41,9%, чему способствовало увеличение вклада оффшорного сегмента.

Чистая прибыль во II квартале 23 года незначительно снизилась на -1%, в основном за счет увеличения расходов на амортизацию и финансовых расходов.

Операционный денежный поток в размере 348 млн. сар. за 2 квартал 23 года был на 26% ниже по сравнению с предыдущим кварталом из-за мобилизационного сбора в размере AD110 и AD120, который был собран в 1 квартале 23 года, а также выплат закята и подоходного налога за 22 финансовый год. По состоянию на 30 июня 2023 г. чистый оборотный капитал в размере 150 млн. сар составляет около 5% от выручки за последние 12 месяцев, благодаря благоприятной разнице в торговой и прочей кредиторской задолженности.

Капитальные вложения ускорились во II квартале 23 года до 517 млн. сар (включая 20 млн. сар на часть капитализированных процентов) по мере завершения работ на верфях AD130, AD140 и AD150. Капитальные вложения в первом полугодии 23-го года в размере 782 млн. сар. также значительно превысили показатели первого полугодия 22-го года, в котором не было крупных капитальных вложений, связанных с расширением морского флота.

Денежные средства Компании на 30 июня 2023 г. превышали 1,8 млрд. сар, включая 900 млн. сар в краткосрочных инвестициях. Имеющиеся денежные средства будут направлены на финансирование строительства новых буровых установок.

Чистый долг, составивший на 30 июня 2023 года 879 млн. сар, увеличился на 23% по сравнению с I кварталом 23 года. Соответственно, коэффициент финансового рычага (чистый долг/ EBITDA за последние 12 месяцев) также несколько увеличился с 0,6 до 0,7 во II квартале 23 года, в основном за счет изменения позиции по денежным средствам.

ОПЕРАЦИОННЫЕ ВЫВОДЫ

По состоянию на 30 июня 2023 г. Arabian Drilling сообщила об уровне использования парка буровых установок в 94% (44 активные буровые установки из 47 имеющихся в наличии), что соответствует уровню 1 квартала 23 года и не привело к существенным изменениям в количестве и статусе буровых установок.

Сухопутный сегмент включает в себя 35 буровых установок, работающих в общем парке из 38 единиц. Три буровые установки, с которыми не были заключены контракты, включали две установки, требующие значительной модернизации (AD28 и AD44), а также еще одну установку (AD29), которая была назначена учебной, как было объявлено ранее.

Коэффициент загрузки морского сегмента составил 100%, при этом все девять буровых установок были полностью готовы к работе. Оставшиеся три буровые установки (AD130, AD140 и AD150) были мобилизованы в Саудовскую Аравию в июне 2023 года и приступили к выполнению пятилетнего контракта в июле 2023 года.

Индекс эффективности буровых установок (REI) компании Aramco, рассчитанный на основе 36-месячного скользящего среднего показателя, оставался высоким и составил 94% по всему флоту, что соответствует показателям первого квартала 23-го года. Общее непроизводительное время (NPT) во II квартале 23 года составило 1,30%, что незначительно больше, чем в I квартале 23 года. Однако среднее 12-месячное скользящее значение NPT несколько снизилось по состоянию на 30 июня 2023 года.

Во II квартале 23 года Компания выполнила 38 перебазировок наземных буровых установок, при этом средняя чистая экономия на одной перебазировке составила 1,3 дня, что свидетельствует о значительном улучшении ситуации по сравнению с предыдущим кварталом.

По состоянию на 30 июня 2023 г. объем заказов Компании составил 7,6 млрд. сар. при среднем сроке действия контракта 2,1 года на одну буровую установку. Во II квартале 23-го года к Бэклогу добавилось около 150 млн. сар, в основном за счет продления и заключения контрактов с компаниями SLB и Baker Hughes, связанных с четырьмя наземными буровыми установками. Отношение текущей задолженности к выручке за предыдущий период (Book-to-Bill ratio) составило 2,5x.

Как было объявлено, после 30 июня 2023 г. бэклог компании существенно увеличился после заключения новых контрактов с Aramco на сумму около 3 млрд. сар. на 10 новых наземных буровых установок для разработки месторождений нетрадиционного газа.

По состоянию на конец II квартала 23-го года средний 12-месячный показатель общей частоты регистрируемых инцидентов (TRIF) улучшился до 0,75 по сравнению с 0,84 в I квартале 23-го года. Компания Arabian Drilling продолжает уделять повышенное внимание профилактике травматизма на всех своих рабочих площадках путем усиления контроля на объектах, обучения персонала, улучшения управления рисками и внедрения политики безопасности Остановка работ.

Недавно компания Arabian Drilling получила признание за стремление к достижению высочайших производственных стандартов и получила сертификаты, включая ISO 14001:2015 по системе экологического менеджмента, ISO 45001:2018 по охране труда и ISO 9001:2015 по безопасности и управлению качеством.

Прогноз по выручке на 2023 год (23-й финансовый год) остается неизменным и ожидается в диапазоне от 3,3 млрд до 3,5 млрд сарских шиллингов.

Обновленный прогноз капитальных вложений на 23-й финансовый год, включая часть расходов текущего года, связанную со строительством 10 буровых установок для новых контрактов на добычу нетрадиционного газа, теперь ожидается в диапазоне от 2,2 до 2,4 млрд. сар. Соответственно, Компания ожидает, что коэффициент финансового рычага будет расти в соответствии с использованием имеющихся денежных средств для поддержки роста капитальных вложений.

В соответствии с рекомендацией Совета директоров и при условии одобрения акционерами Компания намерена выплатить денежные дивиденды в размере 2,53 SAR на акцию в четвертом квартале 2023 года.

Гассан Мирдад, главный исполнительный директор Arabian Drilling, прокомментировал:

Мы особенно рады, что поставка новейших буровых установок прошла благополучно, в срок и в рамках бюджета. Поставка этих трех буровых установок в июле была одной из наших ключевых целей на этот год и доказательством высокого качества работы нашей команды.

Крупная победа в области нетрадиционного газа даст возможность Arabian Drilling занять прочные позиции в области, которая, по нашему мнению, будет стимулировать рост наземного бурения в обозримом будущем.

Наконец, вступая в следующую фазу роста, мы не забываем о том, что культура безопасности лежит в основе всего, что мы делаем, и мы по-прежнему нацелены на достижение высочайших стандартов в области охраны труда, промышленной безопасности и охраны окружающей среды на всех наших предприятиях.

Юбер Лафей, финансовый директор Arabian Drilling, прокомментировал:

Во втором квартале 23-го года мы улучшили маржу, так как наземный сегмент восстановил высокие производственные показатели.

Мы создали сильный баланс именно для того, чтобы поддержать наш рост, и теперь мы направим наш капитал на финансирование строительства 10 новых наземных буровых установок. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе коэффициент финансового рычага и финансовые затраты могут увеличиться, мы находимся в сильной позиции, чтобы продолжать приносить прибыль нашим акционерам.